Thị trường kim loại quý đang chứng kiến một sự thay đổi vị thế mạnh mẽ khi các nhà đầu tư đồng loạt giảm rủi ro đầu cơ trên thị trường hợp đồng tương lai. Sau giai đoạn biến động quá mức, vàng và bạc bị thanh lý mạnh, trong khi bạch kim cho thấy khả năng trụ vững đáng chú ý quanh các ngưỡng kỹ thuật quan trọng.

Định vị đầu cơ đảo chiều mạnh nhất ở kim loại quý

Theo dữ liệu Commitment of Traders (COT), sự điều chỉnh trong tuần kết thúc ngày 3/2 ghi nhận mức thay đổi mạnh nhất tại nhóm kim loại quý. Nhà phân tích Ole S. Hansen cho biết, các quỹ quản lý tiền đã đồng loạt thu hẹp vị thế sau khi biến động tăng cao, biên độ lợi nhuận bị siết chặt và giới hạn rủi ro được kích hoạt.

Trong tuần qua, giá vàng giảm 3,6%, bạc lao dốc tới 21,4%, trong khi bạch kim giảm 12,9%. Diễn biến giá đi kèm với sự sụt giảm mạnh trong định vị đầu cơ, cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn tái cân bằng sau khi bị “mua quá mức”.

Đáng chú ý, vị thế mua ròng bạc giảm tới 88%, xuống còn 4.491 hợp đồng – mức thấp nhất trong 23 tháng. Vàng cũng không tránh khỏi xu hướng này khi vị thế mua ròng giảm 23%, xuống còn 93.438 hợp đồng.

Bạch kim: Giảm rủi ro chứ chưa phải đảo chiều xu hướng

Trái ngược với vàng và bạc, bạch kim cho thấy cấu trúc ổn định hơn. Dữ liệu cho thấy lượng mua bạch kim được quản lý đã giảm 42% chỉ trong một tuần, tương đương 1.083 hợp đồng, đưa thị trường về trạng thái gần trung lập.

Điểm đáng chú ý là cả vị thế mua và bán đều giảm, cho thấy đây là hành động chủ động giảm rủi ro thay vì một làn sóng bán khống mới. Đường vị thế ròng trở nên phẳng hơn, phản ánh sự rút lui của dòng tiền đầu cơ sau đợt bán tháo.

Giá bạch kim giữ vững trên mốc 2.000 USD

Theo Trading Economics, giá bạch kim đang giao dịch quanh 2.099 USD/ounce, phục hồi nhẹ sau đợt điều chỉnh mạnh từ vùng đỉnh gần 2.900 USD. Dù mức giảm là nhanh và mạnh, cấu trúc xu hướng tăng dài hạn của bạch kim vẫn chưa bị phá vỡ.

Nhìn trên biểu đồ một năm, bạch kim đã tăng từ vùng 950–1.000 USD lên trên 2.000 USD, trải qua nhiều nhịp điều chỉnh nhưng vẫn duy trì xu hướng tăng. Việc giữ vững mốc 2.000 USD hiện được xem là yếu tố then chốt đối với triển vọng ngắn hạn.

Nếu mức này bị xuyên thủng trong thời gian dài, thị trường có thể lùi về vùng hỗ trợ 1.900–1.950 USD. Ở chiều ngược lại, các vùng kháng cự quan trọng được xác định quanh 2.300 USD, sau đó là 2.500 USD.

Biến động hạ nhiệt, dòng tiền vẫn hiện diện

Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy thị trường đang hạ nhiệt sau đợt tăng parabol. MACD chuyển sang vùng âm, phản ánh đà giảm còn sót lại, trong khi Chỉ số Dòng tiền Chaikin vẫn ở mức dương, cho thấy dòng tiền ròng chưa rời bỏ thị trường.

Khối lượng giao dịch cao cho thấy cả bên mua lẫn bên bán vẫn đang tham gia tích cực, đặc trưng của một giai đoạn tái cân bằng sau biến động lớn.

Kết luận

Đợt bán tháo gần đây trên thị trường kim loại quý phản ánh sự điều chỉnh vị thế đầu cơ hơn là sự sụp đổ của xu hướng dài hạn. Trong khi vàng và bạc chịu áp lực thanh lý mạnh, bạch kim đang nổi lên như kim loại ổn định hơn, với khả năng giữ vững các mốc kỹ thuật quan trọng.

Trong bối cảnh biến động cao, thị trường dường như đang bước vào giai đoạn lọc bớt đòn bẩy, mở đường cho một cấu trúc bền vững hơn trong thời gian tới.

---------------------------------------------------------------------

Tư vấn đầu tư Hàng Hóa Phái Sinh
Liên hệ: 0943598792
👉ID mở tk miễn phí: 01201773