Thị trường vĩ mô ngày 05/01/2026 ghi nhận nhiều tin tức đáng chú ý: PMI sản xuất Mỹ tiếp tục co hẹp, dầu tăng vì bất ổn Venezuela, OPEC+ giữ sản lượng, kim loại quý bật tăng trước rủi ro địa chính trị.

Mỹ: ISM PMI sản xuất tháng 12 ổn định

• ISM PMI sản xuất tháng 12 của Mỹ: tiếp tục giảm từ 48,2 → 47,9, dưới mức 48,3 dự kiến

• Đơn đặt hàng mới tăng lên 47,7, từ 47,4 tháng trước

• Việc làm tăng lên 44,9, từ 44,0 tháng trước

• Giá cả giữ nguyên ở mức 58,5, dưới mức 59,0 dự báo

Phản ứng thị trường sau chiến dịch Venezuela

• Giá dầu tăng +1,7%, do để có thể nâng sản lượng dầu của Venezuela sẽ tốn rất nhiều thời gian và tiền đầu tư

• Politico đưa tin Trump đang phải ép các công ty dầu quay trở lại Venezuela

Nguyên nhân:

• Dầu Venezuela là loại dầu Heavy Sour Crude, rất khó hút và tốn kém chi phí, phải giảm so với giá thị trường khoảng 15-20%

• Giá dầu Venezuela ở khoảng 50 USD

• Sản lượng 0,9 triệu thùng/ngày, trừ tiêu thụ nội địa còn khoảng 0,75 triệu thùng/ngày

→ Doanh thu ~13,6 tỷ USD mỗi năm từ dầu, chưa tính chi phí vận hành và an ninh 

→ Giả sử mức lãi là 50% → các công ty dầu Mỹ chỉ thu về khoảng 7 tỷ USD/năm -  con số quá thấp

• Để kéo sản lượng thêm 1 triệu thùng/ngày, sẽ cần đầu tư khoảng 18 tỷ USD với khoảng thời gian 5 năm, chưa kể nhiều tính chất bất ổn → các công ty dầu đang không thấy lãi nếu giá dầu cứ ở dưới 60 USD/thùng 

• Vàng, bạc, kim loại tăng mạnh do uncertainty

Trung Quốc lo lắng khoản vay của Venezuela

Trung Quốc yêu cầu các ngân hàng rà soát khoản vay cho Venezuela

• Tăng cường giám sát rủi ro đối với các khoản tín dụng, đặc biệt là các khoản “vay đổi dầu”

• Tổng giá trị có thể lên tới ~100 tỷ USD

Theo New York Times, Trung Quốc đang cho Venezuela vay 106 tỷ USD

→ Lo ngại gây cú sốc cho hệ thống ngân hàng Trung Quốc

OPEC+ tạm dừng tăng sản lượng trong Q1

OPEC+ tuyên bố duy trì sản lượng dầu ổn định đến hết Q1/2026

• Do nhu cầu mùa đông thấp

• Để ổn định thị trường

• Căng thẳng chính trị không ảnh hưởng đến chính sách ngắn hạn

Mỹ, Châu Âu gặp bàn về an ninh Ukraine

• Theo Politico: Phái đoàn Mỹ sẽ họp với Châu Âu tại Paris vào hôm nay (6/1/2026)

• Trump cho biết sẽ tìm cách lấy lại tiền đã hỗ trợ Ukraine thông qua các thỏa thuận kinh tế và đất hiếm

Atlanta FED: Dự báo GDP Q4 +2,7%

• FED Atlanta dự báo tăng trưởng GDP Q4 của Mỹ sẽ đạt 2,7%, giảm từ dự báo +3,0% cách đây 2 tuần