Toàn cảnh thị trường 11/2: Kim loại quý nhích lên, USD suy yếu, Phố Wall phân hóa trước dữ liệu việc làm Mỹ

Thị trường tài chính toàn cầu trong ngày 11/2 vận động trong trạng thái thận trọng cao, khi nhà đầu tư chờ đợi các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, đặc biệt là báo cáo việc làm. Đồng USD suy yếu, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm đã hỗ trợ kim loại quý, trong khi giá dầu duy trì ổn định và chứng khoán Mỹ diễn biến trái chiều.

Phố Wall giằng co, Dow Jones lập thêm kỷ lục

Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại phiên 10/2 với diễn biến phân hóa rõ rệt. Dow Jones Industrial Average tăng nhẹ 52,27 điểm (+0,10%) lên 50.188,14 điểm, ghi nhận phiên đóng cửa cao kỷ lục thứ ba liên tiếp. Ngược lại, S&P 500 giảm 0,33% xuống 6.941,81 điểm, còn Nasdaq Composite mất 0,59%, lùi về 23.102,47 điểm.

Áp lực chủ yếu đến từ nhóm dịch vụ truyền thông và công nghệ, khi cổ phiếu Alphabet giảm 1,8% sau thông tin phát hành 20 tỷ USD trái phiếu. Động thái này làm gia tăng lo ngại về chi phí đầu tư khổng lồ cho cuộc đua trí tuệ nhân tạo, trong bối cảnh các “ông lớn” như Amazon, Meta và Microsoft dự kiến chi hàng trăm tỷ USD cho AI trong năm 2026.

Dữ liệu doanh số bán lẻ Mỹ tháng 12 thấp hơn kỳ vọng cũng khiến tâm lý thị trường thận trọng hơn, làm dấy lên lo ngại về đà suy yếu của tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế trong năm mới.

Kỳ vọng Fed nới lỏng gia tăng

Sau các dữ liệu kinh tế kém tích cực, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sớm nới lỏng chính sách tiền tệ đã tăng lên. Theo công cụ FedWatch, xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 4 tăng lên 36,9%, dù kịch bản phổ biến vẫn là giữ nguyên lãi suất đến tháng 6.

Nhóm cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất như tiện ích và bất động sản dẫn đầu đà tăng. Ở chiều ngược lại, Coca-Cola giảm 1,5% do doanh thu quý IV không đạt kỳ vọng. Một số cổ phiếu ghi nhận biến động mạnh sau báo cáo kết quả kinh doanh, trong đó Datadog tăng 13,7%, Marriott tăng 8,5% và Spotify bật tăng 14,7%. Ngược lại, S&P Global giảm gần 10%, kéo theo Moody’s và MSCI suy yếu.

Thanh khoản toàn thị trường đạt 17,89 tỷ cổ phiếu, thấp hơn mức trung bình 20 phiên gần nhất, phản ánh tâm lý chờ đợi rõ rệt của nhà đầu tư.

Tiền tệ: Yên Nhật và đô la Úc nổi bật, USD suy yếu

Trên thị trường ngoại hối, đồng yên Nhật tiếp tục tăng mạnh khi giới đầu tư kỳ vọng chính phủ mới sẽ duy trì kỷ luật tài khóa. Đồng yên tăng gần 0,4% lên 153,80 yên/USD, nối dài đà tăng của phiên trước.

Đô la Úc bứt phá mạnh, vượt mốc 0,71 USD lần đầu tiên trong ba năm, nhờ lập trường thắt chặt của Ngân hàng Dự trữ Úc. Thị trường hiện dự báo khoảng 70% khả năng lãi suất Úc sẽ được nâng lên 4,10% trong cuộc họp tháng 5.

Trong khi đó, đồng USD suy yếu trên diện rộng trước thềm báo cáo việc làm Mỹ. Chỉ số USD giảm về 96,66, còn euro và bảng Anh đồng loạt tăng nhẹ so với đồng bạc xanh.

Kim loại quý hồi phục nhẹ nhờ lợi suất giảm

Giá vàng và bạc tăng nhẹ khi lợi suất trái phiếu Mỹ đi xuống sau dữ liệu bán lẻ yếu. Vàng giao ngay có thời điểm tăng lên trên 5.049 USD/ounce, trong khi bạc bật tăng hơn 2% sau phiên giảm mạnh trước đó.

Triển vọng Fed cắt giảm lãi suất đang hỗ trợ nhóm kim loại quý – vốn hưởng lợi trong môi trường lãi suất thấp. Ngoài vàng và bạc, bạch kim và palladium cũng ghi nhận mức tăng tích cực, phản ánh lực cầu quay trở lại sau giai đoạn điều chỉnh.Ở nhóm kim loại cơ bản, nickel và kẽm tăng khá tốt, trong khi nhôm là kim loại hiếm hoi giảm giá trong phiên.

Giá dầu ổn định, theo dõi tồn kho và căng thẳng địa chính trị

Thị trường dầu mỏ duy trì trạng thái ổn định khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục hỗ trợ giá. Dầu Brent giao dịch quanh 69 USD/thùng, còn WTI giữ trên 64 USD/thùng.

Nhà đầu tư đang theo dõi sát diễn biến đàm phán hạt nhân Mỹ – Iran và số liệu tồn kho dầu Mỹ. Trong khi khảo sát của Reuters dự báo tồn kho tăng nhẹ, dữ liệu từ Viện Dầu khí Mỹ cho thấy mức tăng mạnh hơn dự kiến, khiến thị trường thận trọng hơn trong ngắn hạn.

Nông sản và hàng hóa mềm: Biến động hẹp, ca cao lao dốc

Nhóm ngũ cốc và hạt có dầu biến động trong biên độ hẹp, với lúa mì, ngô và đậu nành nhích nhẹ. Ngược lại, nhóm hàng hóa mềm phân hóa mạnh, trong đó giá ca cao Mỹ giảm gần 8%, trở thành mặt hàng giảm mạnh nhất phiên. Cà phê và đường tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh, trong khi cotton ghi nhận mức tăng nhẹ.

Nhận định chung

Thị trường toàn cầu đang bước vào giai đoạn chờ đợi và đánh giá lại kỳ vọng chính sách, với tâm điểm là dữ liệu kinh tế Mỹ và lộ trình lãi suất của Fed. Biến động hiện tại mang tính chọn lọc, phản ánh sự dịch chuyển dòng tiền giữa các nhóm tài sản trong bối cảnh bất định vĩ mô vẫn còn cao.