Năm 2024 chứng kiến dòng tiền đổ vào các quỹ trái phiếu toàn cầu đạt kỷ lục hơn 600 tỷ USD, một con số ấn tượng phản ánh sự bùng nổ của loại tài sản này. Trong bối cảnh lạm phát hạ nhiệt và các ngân hàng trung ương giảm lãi suất, trái phiếu nhanh chóng trở thành tâm điểm của các nhà đầu tư, với mức lợi suất cao nhất trong gần hai thập kỷ.

Theo thống kê từ EPFR, tính đến giữa tháng 12, tổng số vốn đầu tư vào các quỹ trái phiếu tại cả thị trường phát triển và mới nổi đã vượt qua con số 500 tỷ USD của năm 2021. Điều này đánh dấu sự đảo chiều so với giai đoạn 2022, khi khoảng 250 tỷ USD bị rút khỏi thị trường trái phiếu sau đại dịch Covid-19.

Sức hút từ lợi suất cao

Lợi suất cao tiếp tục là động lực chính thúc đẩy dòng vốn vào trái phiếu. Theo bà Vasiliki Pachatouridi, giám đốc chiến lược tài sản cố định tại BlackRock, mức lợi suất hiện tại đã đạt đỉnh trong gần 20 năm qua, tạo nên sức hấp dẫn chưa từng có. Khi các ngân hàng trung ương giảm lãi suất cho vay ngắn hạn, giá trái phiếu tăng, đẩy lợi suất giảm dần, tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định.

Trong nhóm các loại trái phiếu, trái phiếu doanh nghiệp nổi bật với sự tăng giá mạnh. Các công ty đã tận dụng thời điểm lãi suất thấp để huy động vốn dài hạn, giúp họ vượt qua áp lực của lãi suất cao trong giai đoạn vừa qua. Theo ông Willem Sels, giám đốc đầu tư toàn cầu tại HSBC, môi trường lãi suất cao không tác động quá lớn đến nhiều doanh nghiệp, đặc biệt là những công ty nắm giữ lượng tiền mặt lớn.

ETF: "Cửa ngõ" mới của nhà đầu tư

Sự phổ biến của các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) cũng góp phần quan trọng vào sự tăng trưởng của thị trường trái phiếu. Các quỹ ETF đã thu hút tới 350 tỷ USD trong năm 2024, gần gấp đôi so với năm trước, theo dữ liệu từ Morningstar Direct. Ông Martin Oehmke, giáo sư tài chính tại Trường Kinh tế London, nhận định rằng ETF đã giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận các tài sản từng được xem là kém thanh khoản, chẳng hạn như trái phiếu doanh nghiệp.

Hai nhà quản lý quỹ ETF lớn nhất thế giới, BlackRock và Vanguard, là những bên hưởng lợi lớn nhất. Quỹ iShares của BlackRock đã hút được 111 tỷ USD trong năm nay, trong khi Vanguard thu hút tới 120 tỷ USD, chủ yếu vào các quỹ đầu tư chỉ số và ETF. Tổng giá trị tài sản ròng của các quỹ ETF trái phiếu đã tăng lên mức 2,42 nghìn tỷ USD vào năm 2024, so với chỉ 420 tỷ USD một thập kỷ trước.

Triển vọng năm 2025

Mặc dù 2024 là một năm bùng nổ, các nhà phân tích cảnh báo rằng dòng vốn vào trái phiếu có thể chậm lại vào năm 2025. Một phần lý do đến từ chương trình nghị sự của Tổng thống đắc cử Donald Trump, với kế hoạch giảm thuế và nới lỏng quy định, dự kiến sẽ thúc đẩy dòng tiền chảy mạnh vào thị trường chứng khoán. Trong 4 tuần sau chiến thắng của ông Trump, các quỹ cổ phiếu Mỹ đã hút tới 117 tỷ USD vốn đầu tư, vượt xa con số 27 tỷ USD của các quỹ trái phiếu trong cùng kỳ.

Ngoài ra, nhà đầu tư cũng bắt đầu đặt câu hỏi về khả năng tăng giá tiếp tục của trái phiếu doanh nghiệp sau một năm tăng trưởng mạnh mẽ. Ông Carl Hammer, giám đốc phân bổ tài sản toàn cầu tại ngân hàng SEB, dự báo rằng lợi suất trái phiếu khó có thể giảm sâu thêm từ mức hiện tại, khiến sức hấp dẫn của loại tài sản này suy giảm.

Dẫu vậy, 2024 vẫn là một cột mốc đáng nhớ, đánh dấu sự hồi phục và thống trị của thị trường trái phiếu toàn cầu sau nhiều biến động. Với hơn 600 tỷ USD được rót vào, trái phiếu tiếp tục khẳng định vị thế là một trong những lựa chọn đầu tư hấp dẫn và an toàn nhất trong năm.

Đọc thêm:

Nến Shooting Star là gì? Cách sử dụng nến Shooting Star hiệu quả nhất

Hàng hóa phái sinh là gì? Tìm hiểu cách đầu tư hàng hóa sinh lời