Fedwatch Tool là một công cụ theo dõi lãi suất Fed được sử dụng phổ biến bởi các nhà đầu tư tài chính trên toàn cầu, đặc biệt là ở thị trường crypto, forex và hàng hóa phái sinh. Trong bài viết này, Vncommodities sẽ giới thiệu với bạn khái niệm, ý nghĩa, cách sử dụng và ứng dụng công cụ này trong đầu tư tài chính, đặc biệt là trong thị trường phái sinh. 

CME Fedwatch Tool là gì? 

Khái niệm 

CME Fedwatch Tool là một công cụ dự báo được phát triển bởi CME Group nhằm giúp nhà đầu tư dự đoán khả năng thay đổi lãi suất của Cục dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong các phiên họp FOMC trong tương lai, cũng như theo dõi dữ liệu lịch sử từ các phiên họp trong quá khứ. 

Fedwatch Tool hoạt động như thế nào? 

CME Fedwatch Tool sử dụng giá của hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang (Fed Funds Futures) để dự đoán quyết định của Fed đối với lãi suất. Hợp đồng tương lai này được giao dịch trên sàn CME, cho phép nhà đầu tư đầu cơ hoặc phòng hộ giá dựa trên kỳ vọng của họ đối với quyết định lãi suất trong tương lai. 

Quy trình hoạt động cơ bản:

• Thu thập dữ liệu giao dịch từ thị trường Fed Funds Futures.

• Chuyển đổi dữ liệu thành kỳ vọng về mức lãi suất tương lai (giá hợp đồng tương lai cao ~ kỳ vọng cắt lãi suất cao và ngược lại). 

• Tính toán xác suất cho từng kịch bản chính sách tiền tệ.

• Hiển thị kết quả dưới dạng biểu đồ và bảng thống kê.

Fedwatch Tool có ý nghĩa như thế nào đối với nhà đầu tư? 

Theo dõi kỳ vọng lãi suất của thị trường

Thay vì chỉ theo dõi các phát biểu của FED, nhà đầu tư có thể quan sát trực tiếp kỳ vọng đang được phản ánh vào giá tài sản tài chính.

Điều này giúp:

• Nắm bắt tâm lý thị trường.

• Đánh giá xu hướng dòng tiền.

• Xác định mức độ "hawkish" hoặc "dovish" của FED.

Hỗ trợ xây dựng chiến lược giao dịch

Thông tin từ FedWatch Tool giúp nhà đầu tư:

• Lập kế hoạch giao dịch ngắn hạn.

• Điều chỉnh danh mục đầu tư.

• Quản trị rủi ro trước các cuộc họp FOMC.

Đặc biệt, các nhà giao dịch hàng hóa, ngoại hối và chứng khoán thường theo dõi sát dữ liệu này trước những thời điểm quan trọng.

Đánh giá tác động của chính sách tiền tệ

Lãi suất FED ảnh hưởng trực tiếp đến:

• Đồng USD.

• Trái phiếu Chính phủ Mỹ.

• Chứng khoán toàn cầu.

• Thị trường hàng hóa.

Do đó, FedWatch Tool được xem là một chỉ báo quan trọng giúp dự báo biến động của nhiều loại tài sản.

Hướng dẫn sử dụng công cụ CME Fedwatch Tool 

Xem Fedwatch ở đâu?

Để truy cập công cụ Fedwatch Tool, bạn có thể truy cập trực tiếp vào website của CME qua địa chỉ https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html 

Ngoài ra, các trang tin lớn cũng thường xuyên dẫn dữ liệu từ Fedwatch Tool như: 

• Reuters

• Bloomberg

• CNBC

• Investing,...

Bên cạnh đó, Vncommodities cũng thường xuyên cập nhật số liệu Fedwatch trong các bài tin tức hàng hóa phái sinh, giúp các nhà đầu tư trong nước dễ dàng tiếp cận các thông tin hơn. 

Cách sử dụng công cụ CME Fedwatch Tool 

Ở đầu giao diện website CME, bạn sẽ thấy 1 màn hình đếm ngược đến ngày diễn ra cuộc họp FOMC tiếp theo. 

Để xem cụ thể xác suất lãi suất trong các cuộc họp FOMC, bạn kéo màn hình xuống giao diện dashboard Fedwatch Tool. 

Dự báo lãi suất trong các cuộc họp sắp tới

Bước 1: Ở menu phía bên trái, bạn chọn mục Target Rate → Current 

Bước 2: Lựa chọn kỳ họp FOMC mong muốn (Chú ý: tại tùy chọn này, bạn chỉ có thể xem xác suất kết quả các cuộc họp diễn ra trong tương lai, không xem được dữ liệu lịch sử). 

Bước 3: Quan sát số liệu tại biểu đồ cột. 

Ví dụ: màn hình hiện tại đang hiển thị xác suất các kịch bản lãi suất có thể diễn ra tại cuộc họp Fed ngày 29/07/2026. Bạn cần chú ý 1 số điểm sau: 

• Mức lãi suất hiện tại (Current target rate) được hiển thị ngay dưới tên biểu đồ. Như trong ví dụ này, mức lãi suất hiện tại đang trong khoảng 350 - 375 bps (điểm cơ bản), hay 3,5% - 3,75%. 

• Phía trong biểu đồ, trục tung (cột thẳng đứng) biểu thị xác suất diễn ra, trục hoành (nằm ngang) thể hiện các mức lãi suất. 

• Với ví dụ này, biểu đồ đang có 2 cột dữ liệu: 350-375 với xác suất 63,7% và cột 375-400 với xác suất 36,3%. Điều này có nghĩa là tại thời điểm truy cập, xác suất FOMC tháng 7/2026 sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,5% - 3,75% là 63,7%, và 36,3% Fed sẽ nâng lãi suất lên mức 3,75% - 4%. 

• Phía dưới biểu đồ có 1 bảng dữ liệu. Bảng này so sánh xác suất các kịch bản lãi suất cho FOMC tháng 7 trong các mốc thời gian khác nhau: thời điểm hiện tại, thời điểm 1 ngày trước, 1 tuần trước và 1 tháng trước. 

Xem dữ liệu lịch sử

Bước 1: Tại menu phía bên trái, bạn chọn mục Historical. Biểu đồ lịch sử được hiển thị dưới dạng biểu đồ đường (Line chart) hoặc biểu đồ miền (Area chart). 

Bước 2: Lựa chọn cuộc họp FOMC tương ứng. Biểu đồ sẽ hiển thị xác suất các kịch bản lãi suất trong cuộc họp bạn chọn trong quá khứ. 

Bước 3: Cách đọc số liệu biểu đồ đường/miền 

Ví dụ: Biểu đồ dưới đây biểu thị xác suất của các kịch bản lãi suất có thể xảy ra tại cuộc họp FED diễn ra ngày 28/01/2026. Dữ liệu lịch sử được tính từ ngày 18/06/2025 cho đến ngày diễn ra cuộc họp. 

• Các đường có màu sắc khác nhau biểu thị các mức lãi suất khác nhau. 

• Trục tung biểu thị xác suất xảy ra của các mức lãi suất, trục hoành thể hiện mốc thời gian. 

• Khi đưa trỏ chuột vào 1 vị trí cụ thể trên biểu đồ, số liệu cụ thể sẽ xuất hiện cho biết xác suất của từng mức lãi suất trong ngày hôm đó. 

• Hiện tại, con trỏ chuột đang để ở vị trí ngày 25/09/2025. Tại thời điểm này: 

• • 20,11% cho rằng lãi suất của Fed sau FOMC tháng 1/2026 sẽ nằm trong khoảng 325 - 350

  • 52,13% cho rằng lãi suất ở trong khoảng 350 - 375

  • 24,94% cho rằng lãi suất ở trong khoảng 375 - 400

  • 2,83% cho rằng lãi suất ở trong khoảng 400 - 425

• Biểu đồ miền cũng sẽ có cách đọc số liệu tương tự 

Ứng dụng dữ liệu từ Fedwatch Tool trong đầu tư 

Dự báo xu hướng đồng USD

Thông thường:

• Xác suất tăng lãi suất tăng → USD mạnh lên.

• Xác suất giảm lãi suất tăng → USD suy yếu.

Là loại tiền tệ của nền kinh tế số 1 thế giới, mỗi biến động của đồng USD đều sẽ ảnh hưởng đến thị trường tài chính trên toàn cầu.

Ảnh hưởng đến thị trường hàng hóa phái sinh 

Tác động chung 

Hầu hết các hợp đồng hàng hóa phái sinh đều được yết giá bằng đồng USD. Do đó, khi kỳ vọng cắt lãi suất tăng, đồng USD sẽ yếu đi, thúc đẩy giao dịch từ các nhà đầu tư từ các khu vực tiền tệ khác. 

Tác động đến kim loại quý

Nhóm kim loại quý như vàng, bạc, bạch kim thường phản ứng mạnh với kỳ vọng lãi suất. Khi xác suất cắt giảm lãi suất tăng: 

• USD suy yếu.

• Chi phí cơ hội nắm giữ vàng giảm.

• Giá kim loại quý có xu hướng tăng.

Tác động đến nhóm năng lượng, kim loại công nghiệp

Lãi suất thấp hơn cho thấy chính sách tiền tệ đang nới lỏng, có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế → Từ đó tăng nhu cầu năng lượng và kim loại công nghiệp (đồng, quặng sắt) trong các lĩnh vực kinh tế.

→ FedWatch Tool thường được các nhà giao dịch hàng hóa phái sinh sử dụng để:

• Xác định xu hướng dòng vốn.

• Đánh giá rủi ro vĩ mô.

• Lựa chọn thời điểm mở hoặc đóng vị thế.

Những thay đổi lớn về xác suất lãi suất có thể tạo ra biến động đáng kể trên toàn bộ thị trường hàng hóa.

Hỗ trợ giao dịch ngoại hối

Các cặp tiền như EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY,... thường biến động mạnh khi kỳ vọng lãi suất thay đổi.

Do đó, FedWatch Tool là nguồn tham khảo quan trọng đối với trader Forex.

Fedwatch Tool có chính xác không? 

Ưu điểm

FedWatch Tool được đánh giá cao vì:

• Dựa trên dữ liệu giao dịch thực tế

• Phản ánh kỳ vọng của thị trường

• Cập nhật liên tục

• Được sử dụng bởi nhiều tổ chức tài chính lớn

Trong nhiều trường hợp, công cụ này dự báo khá sát với quyết định cuối cùng của FED.

Hạn chế

FedWatch Tool không phải là công cụ dự báo tuyệt đối. Kết quả dự báo có thể thay đổi nhanh chóng bởi các yếu tố sau: 

• Dữ liệu lạm phát bất ngờ

• Khủng hoảng tài chính

• Xung đột địa chính trị

• Phát biểu mới từ các quan chức FED

Do đó, xác suất trên FedWatch Tool chỉ phản ánh kỳ vọng hiện tại của thị trường, không phải quyết định chính thức.

Kết luận 

FedWatch Tool là một trong những công cụ theo dõi lãi suất FED quan trọng nhất hiện nay, giúp nhà đầu tư nắm bắt kỳ vọng của thị trường đối với các quyết định chính sách tiền tệ của FED. Với dữ liệu được xây dựng từ thị trường Fed Funds Futures, công cụ này hỗ trợ hiệu quả trong việc dự báo xu hướng của đồng USD, vàng, chứng khoán và đặc biệt là thị trường hàng hóa phái sinh.

Tuy nhiên, FedWatch Tool không phải là "quả cầu pha lê" dự đoán tương lai. Nhà đầu tư nên kết hợp công cụ này với các chỉ số kinh tế vĩ mô và phân tích thị trường để đưa ra quyết định giao dịch chính xác và hiệu quả hơn.