Vàng vững đỉnh – Bạc chững lại – Chứng khoán Mỹ suy yếu: Thị trường đang phát tín hiệu gì?

Diễn biến thị trường trong tuần qua cho thấy một xu hướng khá rõ ràng: vàng tiếp tục vượt trội so với bạc, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là chỉ số S&P 500, đang có dấu hiệu suy yếu. Những tín hiệu từ biểu đồ kỹ thuật cho thấy xu hướng này nhiều khả năng vẫn sẽ tiếp tục trong ngắn hạn.

Trên khung thời gian 4 giờ của bạc, các mức hỗ trợ và kháng cự được kéo dài từ phân tích tuần trước vẫn đang phát huy hiệu quả. Đợt bứt phá khỏi vùng 93 USD trước đó đã nhanh chóng bị đảo ngược, cho thấy lực mua tại vùng giá cao chưa đủ mạnh để duy trì đà tăng. Hiện tại, phe mua đã tìm thấy vùng hỗ trợ quanh 78 USD, tuy nhiên bức tường kháng cự ngay trên ngưỡng 90 USD vẫn là rào cản lớn. Để có thể phá vỡ khu vực này, thị trường sẽ cần một làn sóng mua mạnh tương tự như giai đoạn cuối tháng 12 và đầu tháng 1 vừa qua.

Trong khi đó, vàng lại cho thấy cấu trúc kỹ thuật tích cực hơn. Giá kim loại quý này vẫn giữ vững vùng bứt phá trên 5.100 USD và nếu không xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng, khu vực này nhiều khả năng sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ quan trọng trong thời gian tới. Trên biểu đồ 4 giờ, mục tiêu mà phe mua đang hướng đến là vượt qua đỉnh ngày 2/3 ở mức 5.360 USD. Nếu giá có thể phá vỡ ngưỡng này trong bối cảnh động lượng vẫn duy trì ở vùng quá mua, xu hướng tăng có thể được củng cố thêm.

Ngược lại, việc hình thành một đỉnh thấp hơn sẽ là tín hiệu cảnh báo rằng thị trường có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh hoặc đi ngang theo xu hướng giảm trong ngắn hạn. Khi đó, biến động giá nhiều khả năng sẽ gia tăng, phù hợp với biên độ dao động rộng đã hình thành trên thị trường trong thời gian qua.

Một yếu tố đáng chú ý khác là tỷ lệ vàng/bạc (gold/silver ratio). Khi quan sát biểu đồ ngày với các vùng hỗ trợ và kháng cự được giữ nguyên từ tuần trước, có thể thấy tỷ lệ này đang có xu hướng tiếp tục đi lên. Điều đó hàm ý rằng vàng nhiều khả năng vẫn sẽ duy trì mức tăng tốt hơn bạc, bất kể giá của hai kim loại quý này biến động theo hướng nào.

Tuy nhiên, bức tranh vĩ mô vẫn chứa đựng nhiều yếu tố bất định. Một kịch bản cần được cân nhắc là khả năng căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt nhanh chóng nếu các xung đột hiện tại được giải quyết trong thời gian ngắn. Đây rõ ràng là kịch bản có lợi về mặt chính trị đối với chính quyền Tổng thống Mỹ hiện tại.

Nếu điều đó xảy ra, môi trường thị trường có thể thay đổi đáng kể. Sự ổn định trở lại của địa chính trị có thể tạo ra các điều kiện thuận lợi cho một chu kỳ bùng nổ mới trên thị trường chứng khoán, thậm chí có khả năng hình thành một “bong bóng” tương tự giai đoạn cuối thập niên 1990.

Trong trường hợp chỉ số S&P 500 trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể trước khi các xung đột được giải quyết nhờ nỗ lực ngoại giao do Mỹ dẫn dắt, sự kiện đó hoàn toàn có thể trở thành chất xúc tác cho một đáy lớn của thị trường. Khi đó, kịch bản phục hồi mạnh mẽ tương tự như sau đáy tháng 10/1998 không phải là điều quá xa vời.

Tóm lại, các tín hiệu hiện tại cho thấy vàng đang giữ lợi thế rõ rệt so với bạc, trong khi chứng khoán Mỹ có dấu hiệu suy yếu ngắn hạn. Tuy nhiên, hướng đi dài hạn của các thị trường này vẫn sẽ phụ thuộc rất lớn vào diễn biến địa chính trị và các yếu tố vĩ mô trong thời gian tới.

.................................................

Liên hệ tư vấn đầu tư hàng hoá phái sinh: 0327.555.026